【明報專訊】吳太和丈夫今年分別35歲和46歲，他們希望在15年後退休，移居英國生活(見表)，但不知道該如何部署。其實，以他們每月5.3萬元的盈餘，和逾1000萬元的資產值(包括固定資產和流動資產)，在預備移民和退休方面應該綽綽有餘。
首先，來信並沒有說明吳太和丈夫是否已經入籍英國，倘他們未有在當地長期生活的權限，而又想退休後移居當地，或可考慮申請投資移民。
根據有關當局的要求，在英國申請投資移民，最少要有100萬元英鎊(約1155萬港元)的可動用資金，並在初審通過後，正式將資金存入當地銀行作購買國債之用。以投資移民方式移居英國，會先獲發為期3年的「入境許可簽證」，到期再獲發為期2年的「延長居留簽證」，其後若條件符合，將獲發永久居民身分。有關申請最快可於半年內完成，詳情可向投資移民公司查詢。
「巨無霸指數」量度生活水平
因此，倘吳太和丈夫希望退休後移民英國，需要預備最少100萬元英鎊作當地投資之用。不過除了上述資金，他們還需考慮退休開支，以及在當地置業的問題。
根據來信提及的資料，撇除供樓開支，吳太每月的平均開支約為3.7萬元。假設他們想在退休後維持此生活水平，並假設退休前後之年通脹率為平均3%， 和退休後投資年回報為5%，則在15年後他們退休之時，約需退休資金718萬元(上述計算參照了香港統計處的調查數據，男士和女士的平均壽命分別為80歲 和86歲)。
不過吳太須注意，上述退休資金是以香港的生活水平計算，但英國的生活水平較香港為高。不知道讀者有否聽過「巨無霸指數」？所謂的「巨無霸指數」是將 世界不同地方的巨無霸漢堡包價格作出比較，並以美國當地的巨無霸價錢為基準，編制出一組指數，以量度貨幣的購買力，和匯率是否合理。
根據去年7月份《經濟學人》公布的「巨無霸指數」，在英國買一個巨無霸要2.29英鎊，在香港買一個巨無霸只需13.3港元，以美國的巨無霸價格 (3.57美元)為基準，並以當時的匯率計算，則英國和香港的引伸購買力平價(Purchasing Power Parity，簡稱PPP)分別是0.64和3.73；香港退休需718萬元，要在英國維持相若的生活水平，便需1425萬元了。當然，上述的巨無霸指數 只是粗略估算，但說明了吳太要預備更充裕的資金以應付英國的退休生活。
投資組合考慮匯兌因素
至於投資組合方面，要考慮匯率的元素。因為倘在英國生活，用的是當地貨幣，倘屆時才將港元資產兌換至英鎊，會牽涉一次性的兌換風險。最差的情是屆時英鎊處於強勢，則持有港元之購買力會下降。
要對畄上述匯兌風險，一般有三種方法：一，直接投資當地貨幣，由現在起分段吸納英鎊。二，購買英國股票基金，使閣下的資產與當地經濟掛鹇。三，在將近退休之時，將手頭的港元資產分批兌換成英鎊，以減低一次性的匯兌風險。
上述方法一、二的共通點是回報偏低。購買英鎊的息率回報有限，英國經濟在金融海嘯後仍未完全復蘇過來，買英國股票基金亦未必是好選擇。因此，筆者建議吳太在投資組合中，加入一些以英鎊計價的高增長市場基金，並在退休前後逐步將旗下的港元資產兌換至英鎊。
永久離港 提早申領積金權益
根據吳太提供的資料，在扣除必要開支後，每月剩餘約5.3萬元，筆者建議她用當中的4萬元，建立全新的月供基金組合，其中30%買入以英鎊計價的新興市場基金，其餘則為美元計價的基金，包括20%亞洲股票基金、35%環球債券基金和15%黃金基金(見圖)，目標爭取9%的投資年回報，15年後約值1514萬元。
上述的基金回報，加上物業、儲蓄、股票和強積金等， 估計合共約4000萬元，應足夠移民退休之用。初步估計之資金分配，約25%將用作申請投資移民，約25%用作英國置業和其他移民雜費，餘額則作退休開 支。筆者建議吳太可以先安頓好英國的生活，才慢慢放售香港的物業。至於強積金的累算權益，亦可以向積金局提出永久離開香港而提早在65歲前取回。
Source
根據有關當局的要求，在英國申請投資移民，最少要有100萬元英鎊(約1155萬港元)的可動用資金，並在初審通過後，正式將資金存入當地銀行作購買國債之用。以投資移民方式移居英國，會先獲發為期3年的「入境許可簽證」，到期再獲發為期2年的「延長居留簽證」，其後若條件符合，將獲發永久居民身分。有關申請最快可於半年內完成，詳情可向投資移民公司查詢。
「巨無霸指數」量度生活水平
因此，倘吳太和丈夫希望退休後移民英國，需要預備最少100萬元英鎊作當地投資之用。不過除了上述資金，他們還需考慮退休開支，以及在當地置業的問題。
根據來信提及的資料，撇除供樓開支，吳太每月的平均開支約為3.7萬元。假設他們想在退休後維持此生活水平，並假設退休前後之年通脹率為平均3%， 和退休後投資年回報為5%，則在15年後他們退休之時，約需退休資金718萬元(上述計算參照了香港統計處的調查數據，男士和女士的平均壽命分別為80歲 和86歲)。
不過吳太須注意，上述退休資金是以香港的生活水平計算，但英國的生活水平較香港為高。不知道讀者有否聽過「巨無霸指數」？所謂的「巨無霸指數」是將 世界不同地方的巨無霸漢堡包價格作出比較，並以美國當地的巨無霸價錢為基準，編制出一組指數，以量度貨幣的購買力，和匯率是否合理。
根據去年7月份《經濟學人》公布的「巨無霸指數」，在英國買一個巨無霸要2.29英鎊，在香港買一個巨無霸只需13.3港元，以美國的巨無霸價格 (3.57美元)為基準，並以當時的匯率計算，則英國和香港的引伸購買力平價(Purchasing Power Parity，簡稱PPP)分別是0.64和3.73；香港退休需718萬元，要在英國維持相若的生活水平，便需1425萬元了。當然，上述的巨無霸指數 只是粗略估算，但說明了吳太要預備更充裕的資金以應付英國的退休生活。
投資組合考慮匯兌因素
至於投資組合方面，要考慮匯率的元素。因為倘在英國生活，用的是當地貨幣，倘屆時才將港元資產兌換至英鎊，會牽涉一次性的兌換風險。最差的情是屆時英鎊處於強勢，則持有港元之購買力會下降。
要對畄上述匯兌風險，一般有三種方法：一，直接投資當地貨幣，由現在起分段吸納英鎊。二，購買英國股票基金，使閣下的資產與當地經濟掛鹇。三，在將近退休之時，將手頭的港元資產分批兌換成英鎊，以減低一次性的匯兌風險。
上述方法一、二的共通點是回報偏低。購買英鎊的息率回報有限，英國經濟在金融海嘯後仍未完全復蘇過來，買英國股票基金亦未必是好選擇。因此，筆者建議吳太在投資組合中，加入一些以英鎊計價的高增長市場基金，並在退休前後逐步將旗下的港元資產兌換至英鎊。
永久離港 提早申領積金權益
根據吳太提供的資料，在扣除必要開支後，每月剩餘約5.3萬元，筆者建議她用當中的4萬元，建立全新的月供基金組合，其中30%買入以英鎊計價的新興市場基金，其餘則為美元計價的基金，包括20%亞洲股票基金、35%環球債券基金和15%黃金基金(見圖)，目標爭取9%的投資年回報，15年後約值1514萬元。
上述的基金回報，加上物業、儲蓄、股票和強積金等， 估計合共約4000萬元，應足夠移民退休之用。初步估計之資金分配，約25%將用作申請投資移民，約25%用作英國置業和其他移民雜費，餘額則作退休開 支。筆者建議吳太可以先安頓好英國的生活，才慢慢放售香港的物業。至於強積金的累算權益，亦可以向積金局提出永久離開香港而提早在65歲前取回。
Source
No comments:
Post a Comment