2010/07/20

英國養老 生活費1425萬 若投資移民 須另備百萬英鎊

【明報專訊】吳太和丈夫今年分別35歲和46歲,他們希望在15年後退休,移居英國生活(見表),但不知道該如何部署。其實,以他們每月5.3萬元的盈餘,和逾1000萬元的資產值(包括固定資產和流動資產),在預備移民和退休方面應該綽綽有餘。
首先,來信並沒有說明吳太和丈夫是否已經入籍英國,倘他們未有在當地長期生活的權限,而又想退休後移居當地,或可考慮申請投資移民。
根據有關當局的要求,在英國申請投資移民,最少要有100萬元英鎊(約1155萬港元)的可動用資金,並在初審通過後,正式將資金存入當地銀行作購買國債之用。以投資移民方式移居英國,會先獲發為期3年的「入境許可簽證」,到期再獲發為期2年的「延長居留簽證」,其後若條件符合,將獲發永久居民身分。有關申請最快可於半年內完成,詳情可向投資移民公司查詢。
「巨無霸指數」量度生活水平
因此,倘吳太和丈夫希望退休後移民英國,需要預備最少100萬元英鎊作當地投資之用。不過除了上述資金,他們還需考慮退休開支,以及在當地置業的問題。
根據來信提及的資料,撇除供樓開支,吳太每月的平均開支約為3.7萬元。假設他們想在退休後維持此生活水平,並假設退休前後之年通脹率為平均3%, 和退休後投資年回報為5%,則在15年後他們退休之時,約需退休資金718萬元(上述計算參照了香港統計處的調查數據,男士和女士的平均壽命分別為80歲 和86歲)。
不過吳太須注意,上述退休資金是以香港的生活水平計算,但英國的生活水平較香港為高。不知道讀者有否聽過「巨無霸指數」?所謂的「巨無霸指數」是將 世界不同地方的巨無霸漢堡包價格作出比較,並以美國當地的巨無霸價錢為基準,編制出一組指數,以量度貨幣的購買力,和匯率是否合理。
根據去年7月份《經濟學人》公布的「巨無霸指數」,在英國買一個巨無霸要2.29英鎊,在香港買一個巨無霸只需13.3港元,以美國的巨無霸價格 (3.57美元)為基準,並以當時的匯率計算,則英國和香港的引伸購買力平價(Purchasing Power Parity,簡稱PPP)分別是0.64和3.73;香港退休需718萬元,要在英國維持相若的生活水平,便需1425萬元了。當然,上述的巨無霸指數 只是粗略估算,但說明了吳太要預備更充裕的資金以應付英國的退休生活。
投資組合考慮匯兌因素
至於投資組合方面,要考慮匯率的元素。因為倘在英國生活,用的是當地貨幣,倘屆時才將港元資產兌換至英鎊,會牽涉一次性的兌換風險。最差的情是屆時英鎊處於強勢,則持有港元之購買力會下降。
要對畄上述匯兌風險,一般有三種方法:一,直接投資當地貨幣,由現在起分段吸納英鎊。二,購買英國股票基金,使閣下的資產與當地經濟掛鹇。三,在將近退休之時,將手頭的港元資產分批兌換成英鎊,以減低一次性的匯兌風險。
上述方法一、二的共通點是回報偏低。購買英鎊的息率回報有限,英國經濟在金融海嘯後仍未完全復蘇過來,買英國股票基金亦未必是好選擇。因此,筆者建議吳太在投資組合中,加入一些以英鎊計價的高增長市場基金,並在退休前後逐步將旗下的港元資產兌換至英鎊。
永久離港 提早申領積金權益
根據吳太提供的資料,在扣除必要開支後,每月剩餘約5.3萬元,筆者建議她用當中的4萬元,建立全新的月供基金組合,其中30%買入以英鎊計價的新興市場基金,其餘則為美元計價的基金,包括20%亞洲股票基金、35%環球債券基金和15%黃金基金(見圖),目標爭取9%的投資年回報,15年後約值1514萬元。
上述的基金回報,加上物業、儲蓄、股票和強積金等, 估計合共約4000萬元,應足夠移民退休之用。初步估計之資金分配,約25%將用作申請投資移民,約25%用作英國置業和其他移民雜費,餘額則作退休開 支。筆者建議吳太可以先安頓好英國的生活,才慢慢放售香港的物業。至於強積金的累算權益,亦可以向積金局提出永久離開香港而提早在65歲前取回。
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